3 月 15 日（周三）欧美交易时段，瑞士信贷银行（下称瑞信）在欧洲暴跌近 30% 至历史新低，此前该行最大股东沙特国家银行（Saudi National Bank）表示，由于监管限制，将不再向该行提供更多资本。在苏黎世交易所上市的瑞信周三盘中股价一度跌至 1.59 瑞郎，当日稍早，该股还曾一度因暴跌而临停。

瑞信的大跌，拖累欧洲银行股全线下挫。截至发稿，法巴银行一度大跌逾 11%、法兴银行跌逾 12%、德银和巴克莱跌超 8%、荷兰国际集团则跌近 9%。众多大行的大跌，拖累欧洲斯托克 600 银行指数下挫近 7%。受累于硅谷银行（SVB）破产造成的银行业恐慌情绪，过去一周以来，欧洲斯托克 600 银行指数已经累计下挫 16%。

瑞信 CDS 周三逼近 1000 个基点

(资料图片)

CMAQ 的报价显示，针对瑞信债券的一年期信用违约互换（CDS）在周二业务结束时的指示性报价为 835.9 个基点，且其他报价来源显示该 CDS 价格在周三进一步上涨并逼近 1000 个基点（CDS 价格越高说明违约概率越大）。这一增幅至少自 2003 年以来从未出现过，且是瑞信 CDS20 年平均水平的 14 倍以上，令大金融危机期间的水平相形见绌。而且瑞信一年期 CDS 目前的价格水平约为竞争对手瑞银的 18 倍、德意志银行的 9 倍。

在信贷市场，超过 1000 个基点的一年期优先级银行 CDS 利差极为罕见。在希腊债务危机和经济衰退期间，希腊主要银行的 CDS 也处于类似水平。

此外，瑞信 CDS 曲线也从上周五正常的上升形态转为倒挂，意味着防范立即违约的成本，高于将来违约的成本。

当地时间本周一（3 月 13 日），也就是瑞信连续两日大跌创历史新低之前，投资理财畅销书《富爸爸穷爸爸》的主要作者罗伯特 · 清崎就表示，因为美国债市正在崩溃，他预测下一个倒闭的银行将是瑞士信贷。

值得注意的是，清崎曾于 08 年在接受媒体采访时表示，雷曼兄弟将倒闭。后来，事实证明，清崎是正确的。他表示：" 问题在于债券市场，多年前我预测雷曼兄弟的倒闭，现在我认为下一个要倒闭的银行是瑞士信贷，因为债市正在崩溃。"

在连续两年亏损、预计今年将再次出现严重亏损后，瑞信此前曾做出了大规模重组的艰难决定。然而，近期包括其 2022 年年报存在 " 重大缺陷 "，以及美国硅谷银行破产等一系列危机，使得瑞信的股价迅速走低。

北京时间 3 月 15 日，瑞信又迎来另一大负面消息——中东大股东已明确表态不会再投资。沙特国家银行董事长 Ammar Abdul Wahed Al Khudairy 今日在金融行业会议间隙接受媒体采访时表示，" 绝对 " 不会向瑞信提供更多援助。他还说，绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持。

去年 10 月，沙特国家银行以 14 亿瑞郎的价格收购了瑞信 9.9% 的股份，这也是瑞信当时 42 亿美元融资的一部分，目的是为改善其投行业务的业绩、解决一系列风险和合规问题的大规模战略改革提供资金。

然而，沙特国家银行这笔 14 亿瑞郎的投资，在入股后的短短几个月就蒸发了 5 亿瑞郎。

瑞信称其财务报告存在 " 重大缺陷 "

瑞信的麻烦，远远不止这些。

本周早些时候，瑞信表示，该行在 2021 年和 2022 年的财务报告内部控制方面发现了 " 重大缺陷（Material Weakness）"，审计机构普华永道给予了否定意见。

瑞信在上周表示，美国证券交易委员（SEC ) 官员询问了该行对 2019 和 2020 财年相关现金流量表的修订，以及相关控制措施。瑞信没有直接解释 SEC 的担忧是否已得到解决，但表示已发现其财务报告内部控制存在大缺陷。

瑞信称，这两年 " 集团对财务报告的内部控制失去了作用 "，管理层因此认定 " 我们的披露控制和程序无效 "。此外，这些重大缺陷还造成了另一个重大缺陷，即管理层没有设计和维护对现金流量表的分类和列报的有效控制。

另据英国《金融时报》，瑞士信贷已恳请瑞士央行显示出愿意对其施以援手的姿态。不过，在彭博电视台上，当被问及如果需要额外流动性，瑞士央行是否愿意向瑞信提供资本时，瑞士央行行长 Ammar Alkhudairy 表示，"答案是绝对不会，除了监管和法定这两个简单的原因之外，还有其他很多原因。"

瑞信董事长莱曼（Axel Lehmann）周三在沙特阿拉伯的一个金融会议上接受采访时则表示，瑞士政府的财政援助 " 不是该银行考虑的一个话题 "。莱曼称，"我们的资本充足率很高，资产负债表也很强劲。" 他指出，瑞信正在进行大规模重组，以遏制多年来的丑闻和亏损。

就在苏黎世时间 3 月 13 日（周一），瑞信 CEO Ulrich K rner 还表示，该行的客户仍在继续从该行撤资，但规模远低于去年年末，当时瑞信遭遇了 1110 亿瑞郎的资金净流出。K rner 还称，瑞信今年一季度的平均流动性覆盖率为 150%，远高于监管要求。

每日经济新闻

关键词：